关键词

肉类总产量水产品规模化率料肉比自给率白肉替代生猪两超多强深远海养殖加工增值

图 0　本文研究框架

第一章　两个基本盘：9,770 万吨肉与 7,358 万吨鱼

总量、结构、利润分配，是理解中国动物蛋白产业的三步。

1.1肉类的 9,770 万吨

2024 年全国肉类总产量 9,770 万吨，同比增 0.22%，创历史新高。

四个品类的分布是：猪肉 5,706 万吨（58.4%）、禽肉 2,660 万吨（27.23%）、牛肉 779 万吨（7.97%）、羊肉 518 万吨（5.30%）。

这个总量放在全球看是第一。中国生产了全球约一半的猪肉、四分之一的家禽、五分之一的水产品，是名副其实的”蛋白生产大国”。

1.2水产的 7,357 万吨

2024 年水产品总产量 7,357.59 万吨，同比增 3.39%，其中养殖 6,060 万吨（82.4%）、捕捞 1,298 万吨（17.6%）。

按当年价计算，渔业经济总产值 3.42 万亿元，三产比例 49:21.6:29.3。第三产（流通与服务业）占近三成，说明水产的价值不只在”养”，更在”卖”。

1.3加上奶与蛋

除了肉与鱼，还有两块：奶类 4,079 万吨、禽蛋 3,588 万吨。四块加起来的动物蛋白供给，按蛋白质含量折算，人均每天能到 40 克以上，已经超过世界平均水平。中国不缺蛋白，缺的是”结构合理”的蛋白。

1.4三个口径差的来源

同一年的肉类产量，统计局公报、行业协会报告、海关数据能差出上千万吨，原因是”算谁”。

统计局的口径是”规模以上调查 + 抽样推算”，含农户自宰自食。协会的口径是”会员企业上报 + 模型测算”，规模场覆盖全、散户覆盖少。海关只统计”进出口”，不统计国内产量。

猪肉的两个口径值得摆在一起：统计局 2024 年公报 5,706 万吨；行业协会按定点屠宰量加农户自宰，测算 5,600 至 5,800 万吨；上市公司披露的出栏量加总（牧原、温氏等 20 家），约 1.6 亿头、折 1,300 万吨，只占全国的 23%。

三个数字并不矛盾，只是覆盖范围不同。

水产品也一样：渔业统计公报的 7,357.59 万吨是”养殖 + 捕捞”的全口径；如果只看”海水产品”，是 3,700 万吨左右；只看”淡水产品”，是 3,600 万吨左右。分子分母换了，结论就变。

做研究时的规矩是：**趋势看总量、结构看分类。本文凡涉及”占比”，都用统计局口径；凡涉及”企业份额”，都用上市公司披露口径。

总量到顶了。肉类增速 0.22%、水产 3.39%，都进入了”低速期”。结构在变。猪肉占比从 65% 降到 58.4%，禽肉从 15% 升到 27.23%，这是二十年最确定的一条线。水产是最有弹性的板块。

养殖占比 82.4%，还有增长空间；捕捞已经”零增长”，只能靠养殖。

第二章　结构：猪 58.4%、禽 27.23% 与”白肉上行”

结构的变化，比总量的增长更值得研究。

2.1二十年的位移

2000 年前后，猪肉占肉类消费的 65% 以上，禽肉不到 15%，牛羊肉合计约 10%。

2024 年，猪肉降到 58.4%，禽肉升到 27.23%，牛羊肉合计 13.3%。二十年时间，猪肉让出了 7 个百分点，禽肉拿走了 12 个百分点。

图 1　肉类产量的结构

2.2为什么是禽肉

禽肉接住了这个份额。白羽鸡 7.79 元/公斤，不到猪肉的一半，家庭和餐饮都划得来；料肉比 1.6 对猪肉的 2.8，同样的饲料能多出一大截肉；低脂、低胆固醇的说法又正好撞上健康饮食的风潮。价格、效率、认知三处同时占优，份额自然流向禽肉。

农村市场的变化更明显：农村居民禽肉消费占比从 1995 年的 14% 升到 2021 年的 30.6%。这是”消费升级”最直观的证据：从”吃得起肉”到”吃得健康”。

2.3牛羊肉的”高溢价、小体量”

牛肉 779 万吨、羊肉 518 万吨，合计不到肉类的 13.3%，但价格是猪肉的 2 至 3 倍。

牛羊肉的逻辑是”升级消费”：收入跨过人均 GDP 1 万美元的门槛之后，牛羊肉的需求弹性显著上升（0.48 至 0.51），高于猪肉（0.23）。这就是为什么牛羊肉的增速一直高于猪肉。

2.4替代的传导路径

“白肉替代红肉”不是一句趋势判断，它有具体的时间点和价格条件。

2019 至 2020 年是最陡的一段。非洲猪瘟让猪肉产量从 5,400 万吨掉到 4,255 万吨，猪价从 15 元/公斤涨到 35 元/公斤。同一时期，白羽鸡的出栏价从 9 元涨到 12 元，涨幅只有猪肉的三分之一。

价差一拉开，餐饮与家庭同时转向禽肉：2019 年禽肉产量增 12%，2020 年再增 8%，两年拿走了猪肉让出的近一半份额。

替代的机制是”同蛋白比价”。一斤猪肉的蛋白含量约 20 克，一斤鸡肉约 19 克，两者几乎等价；当猪肉价格是鸡肉的 2.5 倍以上时，替代就会大规模发生。2020 年这个比值一度到 3 倍，替代最猛；2022 年回落到 2 倍，替代就停了。

替代也有”半衰期”。消费者改吃鸡肉之后，一部分习惯会保留下来（比如外卖的鸡排饭、团餐的鸡腿），这部分不会因为猪价回落而改回去。所以禽肉的份额是”台阶式”上升：每次猪价大涨，抬一个台阶，之后回不到原位。

猪肉的份额还会降。十年内可能降到 55% 以下。禽肉是最大的赢家。它的价格、效率、健康属性，三个优势都在。牛羊肉的”量”上不去，”价”能上去。受制于母畜存栏与草场，产量增长慢，但溢价稳定。

第三章　效率：料肉比 1.6 与 6 至 8 的分野

如果只用一个指标解释产业结构，那就是料肉比。

3.1三个数字

白羽鸡 1.6、生猪 2.8、肉牛 6 至 8。意思是：长 1 公斤肉，鸡吃 1.6 公斤饲料，猪吃 2.8 公斤，牛要吃 6 至 8 公斤。牛是鸡的 4 至 5 倍。

图 2　四种肉类的料肉比

3.2换算成粮与地

按 2024 年的产量算：2,660 万吨禽肉需饲料约 4,256 万吨；5,706 万吨猪肉需饲料约 1.6 亿吨；779 万吨牛肉需饲料约 5,000 万吨（按 6.4 折算）。

同样产 1 吨肉，鸡占的饲料粮只有猪的 57%、牛的 25%。这就是”节粮型畜牧业”的原因。

3.3为什么政策鼓励禽与水产

国家在”十四五”期间提出”禽肉增产、牛羊稳产、猪肉保供”的结构调整方向，底层依据就是料肉比。同样的饲料资源，养鸡比养牛多产 3 至 4 倍的肉。在”人畜争粮”的约束下，这个比例决定了政策取向。

3.4一吨肉的粮食消耗

把料肉比换算成粮食，才知道”效率”这两个字有多重。

一吨猪肉需要 2.8 吨配合饲料，配合饲料里玉米占 60%、豆粕占 20%，折下来是 1.68 吨玉米、0.56 吨豆粕。豆粕按 80% 出粕率折算，需要 0.7 吨大豆。

一吨鸡肉只需要 1.6 吨饲料，折 0.96 吨玉米、0.32 吨豆粕、0.4 吨大豆。

一吨牛肉要 6.4 吨饲料，折 3.84 吨玉米、1.28 吨豆粕、1.6 吨大豆。

按 2024 年的产量算：5,706 万吨猪肉需要 9,586 万吨玉米、3,200 万吨豆粕；2,660 万吨禽肉只需要 2,554 万吨玉米、851 万吨豆粕。同样一吨肉，猪的玉米消耗是鸡的 1.75 倍，牛是鸡的 4 倍。

这组数字解释了三个政策取向：为什么”禽肉增产”写进了规划，为什么”豆粕减量”成了国家行动，为什么牛肉的自给率上不去也不强求。在”人畜争粮”的硬性限制下，效率就是安全。

料肉比决定了”上限”。牛的料肉比降不下来，所以牛肉的价格降不下来。效率优势会转化为份额。禽肉的份额从 15% 到 27%，靠的就是效率。水产的效率被低估。鱼类料肉比 1.0 至 1.5，比鸡还低，这是水产未来最大的优势。

第四章　规模化：75.1% 与”两超多强”

散户时代基本结束了。

4.175.1% 的规模化率

2024 年全国畜禽养殖规模化率 75.1%，近二十年年均提升约 2.5 个百分点。二十年前，这个数字不足 40%。一半以上的产能，在二十年间从农户院子里搬进了规模场。

4.2生猪的”两超多强”

生猪是最典型的：出栏百万头以上的 39 家企业，出栏量占全国 41%；其中超千万头的 6 家，占近 29%。牧原、温氏是”两超”，新希望、双胞胎、正大、德康是”多强”。

2024 年牧原出栏 7,000 万头级，一家企业就占了全国出栏的 10%。

图 3　生猪养殖的集中度

4.3规模化的三个推手

第一个是”环保”。禁养区、排污许可，把小散养逼出了市场。第二个是”疫病”。非洲猪瘟之后，生物安全成为门槛，散户扛不住。

第三个是 “资本”。2019 至 2021 年的高猪价，让资本大规模进入，建起了万头、十万头级的场。

4.4规模化率的算法

75.1% 这个数字，分母是”全国畜禽养殖总量（按标准猪当量折算）”，分子是”年出栏 500 头以上的猪场、存栏 100 头以上的牛场、存栏 500 只以上的羊场、存栏 1 万只以上的蛋鸡场、年出栏 5 万只以上的肉鸡场”的合计。

“规模化”用的是”门槛定义”，不涉及”效率”。一个 500 头的猪场，按门槛算”规模场”，但它的成本可能比散户还高。

国际对照更能说明问题：美国的规模化率（按同一门槛）接近 100%，丹麦 98%，荷兰 95%。中国 75.1% 的水平，处在”规模化中后期”。

但”规模化率”与”效率”不是一回事。中国的规模化率 75%，生猪的料肉比 2.8；美国的规模化率 100%，料肉比 2.6。差 0.2，靠的是育种与营养，不是规模。

所以看规模化率要小心两个误区：一是把它当成”现代化程度”（它只是”集中度”）；二是把它当成”利润保障”（规模大了，利润率可能更低）。

规模化还会继续。85% 是下一个目标。规模化的红利在减弱。规模上去了，利润率反而在下降，因为供给过剩。下一个竞争点是”成本”。同样的规模，成本差 1 元/公斤，就是生死之差。

第五章　生猪：5,706 万吨的周期与集中

生猪是基本盘，也是波动最大的板块。

5.15,706 万吨与 1.5% 的下滑

2024 年猪肉产量 5,706 万吨、同比降 1.5%。这是连续两年下降后的”高位回落”。2023 年猪肉产量 5,794 万吨，2024 年降到 5,706 万吨，产能去化开始显现。

规模化猪场：一栋舍养 1,000 头以上，环控与清粪全自动

5.2猪周期的形状

猪周期是四年一轮：猪价高 → 补栏 → 10 个月后供给增加 → 猪价跌 → 淘汰母猪 → 供给减少 → 猪价涨。

2024 年是”上行年”：猪价从 2023 年的 15 元/公斤涨到 17 至 18 元/公斤，行业从亏损转为盈利。牧原的净利 178.81 亿元、同比增 519%，养殖毛利 19.21%。

母猪带仔猪：一头母猪一年提供 20 至 25 头出栏猪

猪价每跌 1 元，牧原的头均利润少 120 元，散户少 240 元。成本差 2 元，在低价年份就是两倍的亏损差距。

5.3但散户没赚到钱

这一轮的特点是”头部赚、散户平”。牧原赚 178 亿元，是因为它自繁自养、成本控制在 14 元/公斤以下；散户的成本 15 至 16 元/公斤，猪价 17 元时只赚微利。

规模化的另一面，就是”利润向头部集中”。

5.4猪周期的资金机制

猪周期表面是”价格周期”，本质是”资金周期”。

一头猪从仔猪到出栏，占用资金 1,700 至 1,900 元，周期 6 个月。一个年出栏 1 万头的场，常年占用资金 1,700 万至 1,900 万元，加上固定资产，总投入 3,000 万元以上。

资金链的断裂点可以算出来：当猪价跌破成本线、且持续 6 个月以上时，自有资金耗光，只能靠贷款；贷款到期、银行抽贷，就只能清栏退出。这就是”去产能”的真实过程，养殖户退出的直接原因是”没钱养”，意愿在其次。

2023 年是典型的”资金去化年”：猪价从年初的 16 元跌到年中的 13 元，行业连续 7 个月亏损，中小场的现金流断裂，能繁母猪存栏从 4,390 万头降到 4,140 万头。

2024 年的反弹也是资金驱动的：2023 年的去化，让 2024 年的供给减少，猪价回到 17 元，头部企业的利润暴增（牧原 178.81 亿元），但散户的现金流已经被上一轮消耗掉了，没有能力补栏。

所以”猪周期”的决定变量是”谁能扛过现金流断裂”，价格只是表相。扛过去的，享受下一轮；扛不过去的，退出。

猪肉产量的峰值已过。5,700 万吨是”上限区间”。猪周期的波动在收窄。规模化率提升，产能调整更理性。成本是唯一的壁垒。14 元与 16 元的成本差，决定了谁能在低价年份活下来。