关键词

软饮料啤酒白酒无菌灌装包材无糖茶

第一章　1.7 亿吨与三条价格线

2023 年软饮料产量 1.7 亿吨，含包装水、碳酸、茶饮、果汁、功能饮料。这个产量全球第一。

3,550 万千升。啤酒产量，同比微增。规上营收约 1,860 亿元，产量见顶、结构升级是主线。

7,500 亿元。白酒规上营收。产量只有 449 万千升，营收却是啤酒的四倍，差别全在吨价。

三条线的吨价差几十倍。软饮一吨出厂价 3,000 至 6,000 元；啤酒一吨 5,000 至 6,000 元；白酒一吨几十万元，高端产品能到几百万元。

吨价差决定了三套完全不同的生意。软饮拼规模与渠道密度，一吨赚几百元；啤酒拼产能与区域，一吨赚几百元但量大；白酒拼品牌与价格带，一吨赚几万元。

三条线的周期也不同。软饮靠新品，一款无糖茶能在两年内做到百亿元；啤酒靠天气与餐饮，旺季一个月顶半年；白酒靠库存与价格预期，一轮周期五到八年。

所以看这个行业，第一件事是把线分清。用软饮的逻辑看白酒，会算错；用白酒的逻辑看软饮，也会算错。

第二章　定义：六类饮品

饮品按工艺与场景分六类。

包装饮用水是第一大类。纯净水、矿泉水、天然水，产量占软饮的四成以上，单价低、周转快，拼的是水源与网络。

碳酸饮料是第二类。可乐、雪碧、气泡水，两乐把持，国产在气泡水与果味上找缝。

茶饮是第三类，也是近五年最快的。含糖茶、无糖茶、奶茶即饮，无糖茶的年增速 20% 以上。

果汁是第四类。100% 果汁、果汁饮料、复合果汁，两个品类，前者拼原料，后者拼价格。

功能饮料是第五类。能量饮料、运动饮料、电解质水，东鹏、红牛、元气在打。

酒是第六类，独立成篇。啤酒、白酒、黄酒、葡萄酒、预调酒，各自的工艺与渠道都不同。

六类的共同点是「即饮」。开盖就喝，不需要加工，这决定了包装与渠道的重要性：包装决定货架表现，渠道决定能见度。

第三章　口径：产量、营收与吨价

第一处是产量口径。软饮按吨计，啤酒按千升计，白酒按千升计。1 千升啤酒约 1 吨，1 千升白酒约 0.9 吨，折算时要分开。

第二处是营收口径。规上营收只统计年主营 2,000 万元以上的企业，小厂不计入；全口径要更大，但数据不可得。

第三处是吨价口径。出厂吨价与终端吨价差 2 至 3 倍，白酒差得更多，能到 5 倍以上。看报告先确认用哪个。

第四处是酒的统计边界。啤酒含工业啤酒与精酿，白酒含规上与规下，黄酒与料酒容易混。边界不同，规模能差两成。

集中度的口径要分品类看。啤酒 CR5 超过 80%，是高度集中；软饮 CR5 约 40%，其中水与碳酸更集中；白酒 CR5 约 40%，但高端 CR3 超过 60%。

价格口径还要看规格。同样一瓶水，550 毫升与 1.5 升的单价差一倍；同样一罐啤酒，330 毫升与 500 毫升差四成。比价先统一规格。

第四章　四十年：从汽水到无糖茶

第一段是 1980 年代。地方汽水厂遍地，八王寺、北冰洋、天府可乐各占一城；啤酒厂一城一家，散装与瓶装并存。这一段的特征是区域割据。

第二段是 1990 到 2005 年。两乐与台资进入，灌装厂全国布点，广告与渠道同时下沉；啤酒开始兼并，青啤、燕京、华润跑马圈地。这一段的胜负手是资本与渠道。

第三段是 2006 到 2015 年。水战与茶战，农夫、康师傅、统一的茶与水打成一锅；啤酒完成整合，CR5 超过 80%；白酒进入黄金十年，价格带一路上移。

第四段是 2016 年到现在。三个变化同时发生：无糖茶起量、精酿与低度酒兴起、白酒进入存量竞争。这一段的胜负手是产品定义与健康概念。

四段串起来，主线是三次换挡：从区域到全国，从有糖到无糖，从增量到存量。每次换挡都重排一次座次。

2016 年之后的变化最大。无糖茶从不足百亿元做到几百亿元，靠的是健康概念与便利店的冷柜位；精酿从几百家厂做到上万家，靠的是年轻人的尝鲜。

第五章　产业链：包材厚、原料薄

五段的成本与毛利差得很开。

原料 3% 至 8%。糖、水、浓缩汁、麦芽、高粱、瓶坯。原料在软饮里占成本三成，在啤酒里占三成，在白酒里占一成。

包材 15% 至 25%。玻璃瓶、铝罐、PET 瓶、纸箱。包材占啤酒成本 20% 至 30%，是第二敏感项。玻璃最重，运输成本高；铝罐轻，但单价高。

制造 20% 至 35%。灌装、杀菌、包装，靠设备与产能利用率。

品牌与渠道 40% 至 55%。广告、货架、冰柜、餐饮进场，四件事叠起来才有这个毛利。

代工 10% 至 18%。给品牌方灌装，赚加工费，最薄。

五段排下来，原料与制造加起来的毛利只有三成，品牌与渠道拿走四成到五成五。这个行业赚的是「让消费者在货架前伸手」的钱。

按终端零售价拆，一瓶 5 元饮料：原料 0.6 至 1.0 元、包材 0.5 至 0.7 元、制造 0.4 至 0.6 元、品牌与渠道 2.2 至 2.8 元、税费 0.3 元。

包材的分量常被低估。铝罐一罐 0.35 至 0.5 元，玻璃瓶一只 1.2 至 1.8 元（可回收），PET 瓶一支 0.25 至 0.35 元。一罐啤酒的包材成本比酒液还高。

这就是为什么啤酒厂都在做轻量化。玻璃瓶从 520 克减到 380 克，一年省几千万元；铝罐从 0.24 毫米减到 0.22 毫米，单罐省 3 分钱。

第六章　成本：一罐啤酒的 2.3 元

一罐 500 毫升啤酒出厂价 3.2 元，酒液与包材先占去一半，其余分在制造、物流与税费上。

酒液 0.9 元，占 28%。麦芽、大米、酒花、水。麦芽价格随国际粮价走，一年能差 15%。

包材 0.75 元，占 23%。铝罐 0.45 元、纸箱与托盘 0.3 元。铝价跟电解铝走，波动大。

制造 0.5 元，占 16%。糖化、发酵、灌装、杀菌，能耗与人工。

物流 0.3 元，占 9%。啤酒重、单价低，运费占成本的比例高。

税费与其他 0.75 元，占 23%。消费税从量加从价，一吨啤酒约 250 元。

五项加起来 3.2 元，工厂毛利 0.6 至 0.9 元，毛利率 20% 至 28%。这个数是工业啤酒的水平。精酿能到 40% 以上，靠的是单价。

成本里最刚的是包材。包材占 23%，铝价涨 10% 就摊掉两成毛利。企业能做的是轻量化、长约锁价、就近设厂。

原料是第二项。麦芽占 28%，进口大麦价格跟国际行情走；国产大麦的品质不稳定，头部多用进口。

物流是隐形成本。啤酒的运输半径 300 至 500 公里，超过这个距离，运费占去毛利。所以啤酒厂要「销地产」，一城一厂。

税费是固定项。消费税按量计征，一吨 250 元，折一罐 0.13 元；加上增值税与附加，税负占出厂价的两成。

第七章　供给：产能过剩与销地产

供给的总量过剩，结构在调整。

啤酒产能利用率 60% 至 70%。全国产能约 5,000 万千升，实际产量 3,550 万千升，过剩三成。头部在关厂：五年关掉几十家低效厂，把产能集中到高效大厂。

软饮产能利用率 65% 至 75%。水与碳酸的产能过剩，无糖茶与功能饮料的产能偏紧。

销地产是这个行业的基本规律。啤酒运输半径 300 至 500 公里，软饮 500 至 800 公里。超过半径，运费占去毛利。

产能沿市场分布。啤酒厂在华东、华南、华中密集；软饮厂跟着城市群走；白酒厂集中在川黔苏鲁，靠产区与老窖池。

白酒的产能特殊。优质产能受窖池与年份限制，扩不出来；低端产能过剩，靠代工消化。这个结构决定了白酒的「量减价增」。

集群带来配套。啤酒集群有玻璃厂、铝罐厂、纸箱厂；软饮集群有瓶坯厂、灌装设备厂；白酒集群有陶坛、包装、物流。

第八章　需求：即饮场景与三群人

需求按场景分，比按品类分更清楚。

餐饮是啤酒的主场景。大排档、火锅、烧烤，一桌几瓶，客单低、频次高，旺季一个月顶半年。

即饮与户外是软饮的主场景。便利店冷柜、自动售货机、景区、加油站，靠「随手买」的冲动。

家庭是第二场景。大包装水、整箱啤酒、果汁，客单高、频次低，靠商超与电商。

礼赠是白酒的主场景。宴席、节庆、商务，客单高、价格不敏感，靠品牌与包装。

三群人撑起需求。Z 世代看口味与颜值，愿意尝新；白领看健康与无糖；中老年看品牌与习惯。

健康化是最强的变量。无糖茶、电解质水、低度酒，三个方向的增速都在 15% 以上；含糖碳酸的销量在降。

场景的变化比人群快。露营、飞盘、骑行带火了便携装与电解质水；办公室场景带火了冷萃与挂耳茶。场景一变，包装与规格就跟着变。

第九章　品类：水、碳酸、茶、果汁与功能

品类结构很不均衡。

包装水最大，占软饮四成以上，规模 2,000 亿元级。农夫、怡宝、康师傅、百岁山四家占大半，靠水源与网络。

碳酸第二，规模 1,000 亿元级。两乐把持，国产在气泡水与果味上找缝线。

茶饮第三，规模 800 亿元级，增速最快。无糖茶从不足百亿做到几百亿，东方树叶、三得利、元气在打。

果汁第四，规模 600 亿元级。100% 果汁拼原料，果汁饮料拼价格，两个品类的逻辑不同。

功能饮料第五，规模 500 亿元级。能量饮料（红牛、东鹏）、运动饮料（宝矿力、佳得乐）、电解质水（外星人）三块。

品类的机会在三个方向。无糖化（无糖茶、零糖气泡）、功能化（电解质、益生菌、助眠）、场景化（便携装、冷萃、联名）。

品类的风险在同质化。一款无糖茶卖火，半年内出现几十个仿品，价格战打到毛利归零。茶饮与气泡水都走过这条路。

品类的生命周期在缩短。过去一款饮料能卖十年，现在三五年就被替代。上新速度成了核心竞争力，头部企业一年上几十个 SKU。

第十章　加工：灌装与无菌

加工的核心是灌装，灌装的核心是无菌。

热灌装是传统方案。饮料加热到 85 至 92 摄氏度，灌入瓶后倒瓶杀菌，冷却。设备便宜，但口感损失大，只适合果汁与含糖茶。

无菌灌装是升级方案。UHT 超高温瞬时杀菌（135 至 150 摄氏度、2 至 5 秒），物料与包装分别灭菌，在无菌环境下灌装。设备投资 3,000 万至 8,000 万元，口感与营养保留更好。

碳酸的工艺不同。它靠低温与二氧化碳抑菌，不需要高温杀菌；灌装要等压灌装，防止气泡逸出。

啤酒的工艺分两段。糖化与发酵在前，灌装与杀菌在后。工业啤酒用巴氏杀菌或膜过滤，精酿多用二次发酵。

四种工艺的壁垒不同。热灌装门槛低，无菌灌装门槛高，碳酸拼设备与配方，啤酒拼发酵与新鲜度。

无菌线的投资最大。一条线 3,000 万至 8,000 万元，回收期 3 至 5 年；但它是无糖茶与功能饮料的前提，没有无菌线就做不了高端。

设备的国产化在提速。十年前无菌线全靠进口，现在国产能做到 3,000 万元级，稳定性差距在缩小。

第十一章　价格：出厂 3.2 元到终端 6 元

一罐 500 毫升啤酒的价格链有三段。

出厂价 3.2 元。工厂成本 2.3 元，毛利 0.9 元，毛利率 28%。

经销价 4.2 元。经销商加价 1 元，扣掉仓储、配送、冰柜电费，净利 0.2 至 0.3 元。

终端价 6 元。餐饮卖 8 至 12 元，商超卖 5 至 6 元。餐饮的加价最高，靠场景与即时性。

从 3.2 元到 6 元，中间接近 2 倍。这个倍数里，工厂拿 0.9 元、经销商 1 元、终端 1.8 元。终端拿走的最大一块，是冰柜位与场景。

价格带的分层很分明。3 至 5 元是大众带，走量与铺货；8 至 12 元是中端，纯生与精酿；15 元以上是高端，进口与精酿。

软饮的价格带更窄。2 元水、3 元碳酸、5 元茶、6 元功能饮料，四个价格带，各自有各自的对手。

白酒的价格带最宽。百元以下是口粮，300 至 800 元是商务，1,000 元以上是高端，价格带就是身份。

促销的空间有限。啤酒的毛利只有 28%，买一送一就把毛利打光；所以促销多是「第二件半价」与「箱装优惠」。

涨价的难度在渠道。餐饮端不愿涨，怕丢客；商超端涨不动，怕比价。所以企业的办法是「换规格」：500 毫升换 460 毫升，价格不变。