生猪交易与流通研究
7 亿头猪的搬运、定价与损耗
第二十章 往后看五年
这条链未来五年的形状，拆成形态、节点、利润三层来看。
形态这一层，活猪跨省调运的占比会从 2024 年的 15% 以下继续降到 10% 左右，白条与分割品的占比会从 80.55% 升到 85% 以上，冷鲜肉的占比会从不足 30% 升到 40% 至 45%。
三个数字指向同一个方向：从活体走向胴体，从热鲜走向冷鲜。但三个数字的速度不一样，白条替代活猪最快，因为成本收益最清楚；冷鲜替代热鲜最慢，因为它卡在冷链密度与消费认知两个慢变量上。
节点这一层，权力在从批发市场转向平台与冷链。
批发市场的到货量会继续降，2024 年已经降了 7.75%，冷链直供与电商的份额会升；电子交易的渗透率会从 11% 升到 20% 至 30%，对应交易量翻一到两倍，这个增长不来自总量，来自方式的替代；期货的产业客户参与度会从 30% 升到 40% 以上，保险加期货的覆盖面会从 211 万头往上扩，但受保费成本与财政能力限制，速度不会快。
利润这一层，流通环节的毛利率会继续被压缩。调运没有价差（0.84 元低于成本），批发被绕过，零售被电商分流，三条路都在收窄。
能赚钱的只剩两类：一类是掌握冷链资产的企业，仓储加运输，赚的是重资产的稳定回报；一类是掌握数据与信用的平台，赚的是信息租金与撮合费。纯靠信息差的中间商会越来越少，这个趋势不可逆。
三条趋势的成立条件是三个前提：猪价不出现极端波动，否则调运价差会重新拉开，贩运重新变得划算；冷链成本继续下降，每年 5% 至 8% 的降幅是维持替代速度的底线；政策不反复，调运限制不突然收紧或放开。任何一个前提被打破，节奏都要重估。
行业里有一条经验：这条链上每一次效率提升，都是减少一次搬运或者减少一次损耗。产地屠宰减一次搬运，冷链直供减一次损耗，数字化减一次信息搜寻。反过来，任何增加环节的生意，长期都活不长。
这条规律比任何预测都可靠，因为它不依赖猪价、不依赖政策，只依赖算术。
上面这些判断都可以被证伪，观察窗口也写在前面了。第一个指标是 21 组大区间平均价差，如果连续两个季度回到 1.2 元/公斤以上，说明调运重新变得有利可图，运猪转运肉的进度要打折。
第二个指标是重点批发市场日均到货量，如果年降幅收窄到 3% 以内，说明集散功能在稳住，批发市场的转型可能比预期成功。第三个指标是分割品占比，如果五年后仍不到 25%，说明卡点在渠道与分级，不在设备与冷链。
三个指标都是公开可查的月度数据，不需要等年度报告，任何人在家就能跟踪。
第二十一章 附录：数据总表与图表索引
附 1 数据总表
| 指标 | 数值 | 口径或说明 |
|---|---|---|
| 2024 年生猪出栏 | 约 7.03 亿头 | 国家统计局 |
| 规模以上定点屠宰占比 | 48% | 交易与流通的分界 |
| 白条占猪肉流通 | 80.55% | 卓创资讯 |
| 分割品占比 | 19.45% | 四年升约 4.6 个百分点 |
| 屠宰企业农贸渠道占比 | 71.21% | 2024 年 |
| 屠宰企业商超连锁占比 | 11.64% | 2024 年 |
| 重点批发市场日均到货 | 2.62 万头 | 同比降 7.75% |
| 重点批发市场全年到货 | 约 956 万头 | 占出栏 1.4% |
| 2024 年猪肉消费量 | 5,795 万吨 | 人均 28.1 公斤，同比降 7.8% |
| 21 组大区间平均价差 | 0.84 元/公斤 | 2024-08-06 |
| 西南与华东最大价差 | 1.31 元/公斤 | 2024-06-11 |
| 西南与华东 7 月底价差 | 0.55 元/公斤 | 两个月收窄 0.76 元 |
| 调运综合成本 | 1.0 至 1.3 元/公斤 | 含掉重与风险 |
| 活体调运掉重 | 3% 至 5% | 高温高密度可到 7% |
| 待宰掉重 | 2% 至 3% | 静养 12 至 24 小时 |
| 屠宰出品率 | 72% 至 75% | 副产品另计 |
| 全链实物损耗 | 7% 至 12% | 折算 800 亿至 1,400 亿元 |
| 河南至广东运猪成本 | 180.5 元/头 | 1,600 公里 |
| 河南至广东运肉成本 | 99 元/头 | 冷链，含预冷与损耗 |
| 调猪转调肉拐点 | 300 至 500 公里 | 距离临界点 |
| 冷鲜溢价 | 25% 至 30% | 对热鲜 |
| 一线城市冷鲜占比 | 70% | 全国不足 30% |
| 冷鲜经济运距 | 800 至 1,000 公里 | 0 至 4 摄氏度 |
| 农贸白条价差（西南） | 约 2.0 元/公斤 | 卓创资讯 |
| 农贸白条价差（华东） | 不到 1.0 元/公斤 | 链条短 |
| 国家生猪市场累计交易 | 超 8,000 万头 | 交易额超 1,200 亿元 |
| 国家生猪市场覆盖 | 30 个省 | 占出栏约 11% |
| 生猪期货上市时间 | 2021-01-08 | 首个活体交割品种 |
| 生猪期货 2024 成交量 | 1,647.3 万手 | 日均持仓 15.9 万手 |
| 产业客户持仓占比 | 30% | 3,000 多家产业客户 |
| 前 20 家猪企参与期货 | 19 家 | 其中 13 家为交割库 |
| 2024 年期货交割量 | 706 手 / 9.2 万头 | 整车过磅使用率超 50% |
| 一手合约规模 | 16 吨 | 保证金 3 至 5 万元 |
| 保险加期货覆盖 | 24 省 / 6,293 户 / 211 万头 | 2024 年 |
| 保险目标价区间 | 16 至 17 元/公斤 | 成本线加 5% 至 10% |
| 点对点备案门槛 | 出栏 2,000 头、屠宰 15 万头 | 年出栏与年屠宰 |
| 屠宰产能利用率 | 约 47% | 盈亏平衡 70% |
| 定点屠宰企业数量 | 约 5,000 家 | 小型场淘汰约 30% |
| 屠宰 CR5 | 约 12% | 2018 年约 5% |
| 三张证合规成本 | 每头 15 至 30 元 | 中小场难承担 |
| 大数据中心采集点 | 303 个 | 7 大数据库 |
| 结构化数据量 | 4.3 亿条 | 国家级生猪大数据中心 |
| 西南外调比例 | 20% 至 25% | 2024 年 |
| 重庆人均猪肉消费 | 45.8 公斤 | 全国第一 |
| 主销区自给率 | 广东 60%、浙江 50% | 上海 30%、北京 25% |
| 牧原屠宰产能 | 2,900 万头 | 2024 年屠宰 1,252 万头 |
附 2 图表索引
| 图号 | 图名 | 所在章节 |
|---|---|---|
| 图 0 | 本文研究框架 | 第一章前 |
| 图 1 | 跨省调运成本的构成 | 第七章 |
| 图 2 | 一头猪从河南到广东：运猪与运肉的成本拆解 | 第八章 |
| 图 3 | 保险加期货的覆盖结构 | 第十三章 |
| 图 4 | 同一头猪：整扇卖与按部位卖的价格差 | 第十四章 |
| 图 5 | 屠宰企业的销售渠道结构 | 第十五章 |
| 图 6 | 全链实物损耗的四段构成 | 第十七章 |
| 图 7 | 电子交易渗透率的情景 | 第二十章 |
参考文献
- [1]国家统计局. 2024 年国民经济和社会发展统计公报，国家统计局，2025。
- [2]农业农村部. 生猪屠宰管理条例与定点屠宰管理，农业农村部，2023。
- [3]农业农村部. 非洲猪瘟分区防控与点对点调运规定，农业农村部，2021。
- [4]卓创资讯. 2024 年中国生猪流通与白条批发市场监测，卓创资讯，2025。
- [5]国家级生猪大数据中心. 2024 年生猪市场运行报告，重庆荣昌，2025。
- [6]国家生猪交易市场. 2024 年交易数据与平台运营情况，荣昌，2025。
- [7]大连商品交易所. 生猪期货与期权合约及运行情况 2024，大商所，2025。
- [8]金融界. 2024 年保险加期货生猪项目覆盖数据，金融界，2024。
- [9]中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会. 2024 年中国冷链物流发展报告，中物联冷链委，2024。
- [10]中研普华. 2025—2030 年中国猪肉流通与消费渠道研究，中研普华，2026。
- [11]牧原股份. 2024 年年度报告，牧原股份，2025。
- [12]双汇发展. 2024 年年度报告，双汇发展，2025。
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