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82-008 2026-10-04 国际粮商的定价权来源 国际粮商对大豆等大宗农产品的定价权，来自 3 层叠加：期货市场形成的基准价、现货贸易报出的升贴水、以美元为主的计价货币。目前全球 90% 以上的大豆贸易参考芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆期货价格；2024 年中国进口大豆 1.05 亿吨，其中巴西占 71.1%、美国占 21.1%。买卖双方谈的主要是升贴水，基准价由交易所统一给出。中国一侧的定价基础设施也在成形：大商所豆油期货上市 20 年，大 央企与国际粮商的流通格局 阅读 51 70-015 2026-10-04 SPS 与 TBT 技术性贸易壁垒 世界贸易组织允许成员为保护食品安全与动植物健康设置措施，同时要求措施有科学依据、不构成变相限制。《实施卫生与植物卫生措施协定》(SPS 协定) 与《技术性贸易壁垒协定》(TBT 协定) 是两套规则。农产品出口遇到的门槛多数落在农兽药残留限量上，2024 年中国 16.28% 的出口企业受到国外技术性贸易措施影响，直接损失 3191.97 亿元。 农产品进口与通关 阅读 57 82-007 2026-10-04 国际粮商 ABCD 的控制环节 国际粮商 ABCD 指 ADM、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）与路易达孚（Louis Dreyfus Company）四家企业。经济日报 2023 年 4 月报道称，4 家合计垄断全球 80% 以上的粮食贸易量。它们的控制不靠单一环节，而是把收储、仓储物流、加工、贸易与金融连成一条链。ADM 2024 年加工油籽 3570 万吨、玉米 1850 万吨；嘉吉 2025 年在南通开工的粮油 央企与国际粮商的流通格局 阅读 64 70-014 2026-10-04 RCEP 对农产品贸易的影响 RCEP 于 2022 年 1 月 1 日生效，15 个成员国按品类分批降税，农产品是减让幅度较大的板块之一。中国对东盟、澳大利亚、新西兰的农产品最终零关税比重都在 90% 以上，对日本、韩国分别为 88.2% 与 86.6%。这一安排改变了两个方向：中国自东南亚进口热带水果与水产品的到岸成本下降，中国的水产品、蔬菜与水果首次以零关税进入日本市场。 农产品进口与通关 阅读 48 82-006 2026-10-04 地方国资农投平台的角色 地方国资农投平台是省级到县级政府设立的涉农投资与运营主体，既承担政策性任务，也做市场化经营。2024 年，北京首农食品集团营业收入 1507 亿元，光明食品（集团）有限公司营业收入 1269.58 亿元，江苏省农垦集团有限公司营业收入 174.39 亿元；广西农垦集团有限责任公司资产总额 1012.17 亿元，广东省农垦集团公司资产总额 466.26 亿元（标普信评主体评级报告、中诚信国际信用评级 央企与国际粮商的流通格局 阅读 47 70-013 2026-10-04 农产品进口企业的竞争格局 农产品进口端的份额集中在少数主体手里。大豆压榨的头部企业靠港口布局与规模采购建立壁垒，油脂品牌的份额由金龙鱼与福临门占据前两位，肉类进口由中粮与双汇等企业承担，水果进口供应链的头部企业营收超过 200 亿元但净利率偏低。份额背后是资金、冷链与产地资源的门槛。 农产品进口与通关 阅读 52 82-005 2026-10-04 招商局与港口冷链资源 招商局集团总部设在香港，业务横跨交通物流、综合金融、地产园区、科创产业四大板块。2025 年，集团实现营业收入 8822 亿元、利润总额 2280 亿元、净利润 1879 亿元，年末总资产 15.6 万亿元（21 世纪经济报道 2026 年 3 月 9 日转招商局集团消息）。在农产品流通这条线上，它的位置由两类设施界定：一类是招商局港口控股有限公司布局在 26 个国家和地区的 46 个港口，负责接 央企与国际粮商的流通格局 阅读 66 70-012 2026-10-04 国际海运价格与舱位保障 海运价格与舱位保障决定进口农产品的到岸成本与到货确定性。2025 年中国出口集装箱运价指数年度均值 1197.60 点，同比下降 22.76%；即期运价指数年度均值 1581.34 点，同比下降 36.90%。2024 年红海绕行把亚欧航程从 25 天拉长到接近 2 个月，运价一度冲高。农产品进口商在长协与即期之间选择，用班期稳定性换取成本可预测。 农产品进口与通关 阅读 64